歌爾股份：AR光波導(dǎo)模組發(fā)布，業(yè)績大幅增長，AI硬件與聲學(xué)零部件迎新機(jī)遇
近期，歌爾股份控股子公司歌爾光學(xué)科技在美國SPIE大會上正式發(fā)布了采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新AR全彩光波導(dǎo)顯示模組Star G-E1，這是AR光學(xué)鏡片領(lǐng)域的一項(xiàng)重要技術(shù)突破。早在2023年深圳光博會上，歌爾光學(xué)已展示了在智能家居、AR眼鏡與車載領(lǐng)域的多款創(chuàng)新產(chǎn)品，其中車載AR-HUD領(lǐng)域基于新一代DLP技術(shù)的PGU模組表現(xiàn)尤為突出。
與此同時，歌爾股份在消費(fèi)電子領(lǐng)域的布局也傳來利好消息。2月以來，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測蘋果AI手機(jī)將加速上市，這將為歌爾股份作為蘋果供應(yīng)鏈的重要一環(huán)帶來更多增長空間。以下是歌爾股份最新發(fā)布的2024年業(yè)績預(yù)告及其業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。
2024年凈利潤同比增長135%-155%，業(yè)績大幅提升
1月25日，歌爾股份發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為25.57億元至27.75億元，同比增長135%-155%，每股收益預(yù)計為0.76至0.82元。對比2023年全年?duì)I收985.74億元、凈利潤10.88億元的表現(xiàn)，2024年歌爾股份的整體盈利能力顯著提升。
業(yè)績增長驅(qū)動因素
終端需求復(fù)蘇：AI人工智能等新技術(shù)的推動下，消費(fèi)電子行業(yè)終端需求回暖，歌爾股份在精密零組件、智能聲學(xué)整機(jī)以及智能硬件業(yè)務(wù)板塊取得快速增長，尤其是VR/MR設(shè)備和智能穿戴產(chǎn)品線表現(xiàn)突出。
綜合毛利率提升：公司通過加強(qiáng)精益運(yùn)營，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，推動盈利能力修復(fù)，整體毛利率水平同比顯著提升。
聚焦MEMS傳感器與光學(xué)組件，雙引擎驅(qū)動增長
聲學(xué)組件升級，AI手機(jī)帶來新機(jī)遇
歌爾股份作為全球領(lǐng)先的聲學(xué)組件供應(yīng)商，旗下子公司歌爾微電子是全球第四大傳感器提供商，也是中國第一大智能傳感器交互解決方案提供商。根據(jù)CIC報告，歌爾微的傳感器累計出貨量超過40億顆，并長期為蘋果提供高性能聲學(xué)傳感器。
蘋果最新發(fā)布的iPhone 16系列采用了4個“錄音棚級”高信噪比麥克風(fēng)，以高效捕捉多方向聲音并降低背景噪音干擾，進(jìn)一步提升Siri的智能化體驗(yàn)。歌爾股份作為蘋果供應(yīng)鏈的核心供應(yīng)商，其聲學(xué)組件業(yè)務(wù)增長可期。數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年前三季度，歌爾微來自蘋果的銷售收入占比最高時超過60%，最低也接近50%。
AI硬件新品頻出，整機(jī)代工市占率領(lǐng)先
VR/MR設(shè)備：歌爾股份是Meta、Pico、索尼等全球頭部廠商的核心代工廠商，整機(jī)代工市占率遙遙領(lǐng)先。2024年9月，Meta發(fā)布了Quest 3S，憑借299.99美元的高性價比迅速登頂亞馬遜同類產(chǎn)品銷量榜首。歌爾作為Meta Quest系列的主要代工廠，受益于其出貨量的快速增長。
智能穿戴設(shè)備：2月5日，小米官宣即將推出AI眼鏡。據(jù)供應(yīng)鏈消息，小米AI眼鏡分為搭載攝像頭模塊的高端版與基礎(chǔ)音頻交互版，預(yù)計2025年第二季度發(fā)布。歌爾股份為其提供麥克風(fēng)等關(guān)鍵組件，并具備AI眼鏡的代工能力。
光學(xué)組件與AR模組技術(shù)突破
在光學(xué)組件領(lǐng)域，歌爾光學(xué)憑借表面浮雕刻蝕光柵工藝推出的Star G-E1光波導(dǎo)顯示模組，進(jìn)一步鞏固了其在AR光學(xué)領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位。同時，歌爾光學(xué)在車載AR-HUD領(lǐng)域的DLP技術(shù)PGU模組也獲得市場認(rèn)可，為其在車載顯示領(lǐng)域的布局打下基礎(chǔ)。
分拆上市與未來展望
值得一提的是，歌爾股份正在推進(jìn)子公司歌爾微電子分拆上市。1月20日，歌爾股份發(fā)布公告稱，擬將歌爾微電子分拆至香港聯(lián)合交易所主板上市。歌爾微的分拆上市將進(jìn)一步提升其在傳感器領(lǐng)域的獨(dú)立競爭力，同時為歌爾股份帶來更多資本運(yùn)作空間。
結(jié)語：AI與消費(fèi)電子雙輪驅(qū)動，2025年值得期待
隨著AI硬件的快速發(fā)展，歌爾股份在聲學(xué)組件、光學(xué)模組、智能硬件代工等領(lǐng)域的技術(shù)積累和市場地位將持續(xù)為其帶來增長動能。2025年，AI眼鏡、VR/MR設(shè)備、AI手機(jī)等新興產(chǎn)品的爆發(fā)有望進(jìn)一步推動歌爾股份的業(yè)績增長。
對于歌爾股份的未來表現(xiàn)，您怎么看？歡迎留言討論！
